บทวิเคราะห์ บล.ทิสโก้ ประเมิน หุ้น บมจ.เอส.เอ.เอฟ. สเปเชีบล สตีล หรือ SAF ธุรกิจนำเข้าและจำหน่ายผลิตเหล็กเกรดพิเศษ และผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวเนื่อง พร้อมเข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ 19 ม.ค. นี้ จากการประมาณการเบื้องต้น มีมูลค่าที่เหมาะสมในปี 66 ที่ 2.21 บาท (อิง P/E 26 เท่า) จากราคา IPO 1.93 บาท
โดยมอง SAF เป็นหุ้นที่สามารถสร้างการเติบโตต่อเนื่องได้ตามการเติบโตของกลุ่มลูกค้าที่มีอยู่ในหลายอุตสาหกรรม ทั้งอุตสาหกรรมการผลิตชิ้นส่วนยานยนต์, อุตสาหกรรมการผลิตอุปกรณ์ก่อสร้าง อีกทั้งบริษัทยังมีปัจจัยหนุนหลักหลังเข้าตลาดอย่างการขยายพื้นที่คลังสินค้า ช่วยให้สามารถตอบสนองให้กับลูกค้าได้อย่างรวดเร็ว และปริมาณที่เพียงพอ และหนุนการขยายฐานลูกค้าได้มากขึ้น นอกจากนี้บริษัทยังมีแผนที่จะขยายธุรกิจสู่ตลาดประเทศเพื่อนบ้าน (CLMV) ในอนาคต ซึ่งจะเป็นอีกปัจจัยช่วยต่อยอดการเติบโตในระยะยาว
สำหรับแนวโน้มปี 66 คาดจะเห็นผลการดำเนินงานของ SAF เร่งตัวขึ้น ปัจจัยหนุนหลักมาจากแผนการลงทุนโครงการคลังสินค้าและโรงงานแห่งใหม่ สำหรับความเสี่ยงที่ต้องระวังของ SAF คือความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเนื่องจากบริษัทมีสัดส่วนการนำเข้าที่สูง และความผันผวนของราคาวัตถุดิบเหล็กกล้า